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恒大发行180亿港元五年期可转债 股价一度大跌12%

2018-01-31 11:20 幸福黄金网
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[导读] 周三,中国恒大发布公告称,于2018年1月30日,公司与经办人订立有关建议发行可换股债券的认购协议。在认购协议的条款及条件规限下,经办人已个别但非共同同意认购并支付或促使认购人认购并支付该公司将发行的本金总额为180亿港元的2023年到期、票息4.25%的可换股债券。

幸福黄金网01月31日讯——周三,中国恒大在港交所发布公告称,于2018年1月30日,公司与经办人订立有关建议发行可换股债券的认购协议。在认购协议的条款及条件规限下,经办人已个别但非共同同意认购并支付或促使认购人认购并支付该公司将发行的本金总额为180亿港元的2023年到期、票息4.25%的可换股债券。

其中,初步转换价每股转换股份38.99港元,假设该等债券获悉数转换,该等债券将可转换为约4.62亿股转换股份,相当於本公司於本公告日期已发行股本约3.51%及本公司经发行该等转换股份扩大後已发行股本约3.39%。

如果可换股债券获悉数行使,公司大股东许家印的持股比例将由77.17%摊薄至74.56%。

恒大最初计划发行230亿港元永续可换股债券,票息3-4%,换股价有50-60%溢价。

周三开盘后,恒大股价重挫,一度大跌12%。截至发稿,恒大下跌7.54%,报25.75港元。

恒大发行180亿港元五年期可转债 股价一度大跌12%

去年一年,中国恒大股价翻了五倍多。

恒大发行类似债券并非第一次,之前长期发行永续债。

早在2013年,恒大宣布从三四线城市向一二线城市转型,当时就通过发行永续债的方式来改善现金流。

不过,恒大当时的做法引来诸多不解,分析师们认为,永续债在会计账目里是列为权益,而非负债。在计算恒大的净负债率(负债总额/净资产总额×100%)时,永续债就会使公式的分子变小,分母变大,净负债率就会降低。而恒大在使用了永续债的前提下,其净负债率依然高企。

此外,恒大永续债利率设计为2+N模式,即在存续期的前两年公司所需支付的利息较低,但在第三年起就跳高至30%,企业风险骤然增加。

随着2013年约250亿元永续债的发行,恒大现金流和偿债能力出现了明显改善。2012年的恒大年报中,恒大现金流量净额处于净流出状态,但到了2013年的恒大年报中,恒大现金流量净额即出现了224亿元的结余。这意味着永续债的发行,极大提升了恒大的短期和长期偿债能力。

此后,恒大永续债的规模伴随着企业规模的扩张也在急剧膨胀。在2017年的中期报告中,恒大宣布1129.4亿元人民币的永续债全部赎回。

(来源:华尔街见闻)

温馨提示:以上内容及数据仅作参考,请以市场实际情况为准,市场行情瞬息万变,投资需谨慎。

标签:央行日本股价港元

[责任编辑:Tina]

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