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千夫所指 全球股市本周闪崩因它而起!

2018-02-08 13:39 幸福黄金网
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[导读] 美股道指周一(2月5日)一度急泻1600点,引爆全球股市闪崩,有“恐慌指数”之称的芝加哥期权交易所波动率指数(Cboe Volatility Index,简称VIX波动指数)一度急涨逾一倍,但随着美股近日回稳而下跌,周三(2月7日)报22.73,跌幅大约25%。

幸福黄金网02月08日讯——美股道指周一(2月5日)一度急泻1600点,引爆全球股市闪崩,有“恐慌指数”之称的芝加哥期权交易所波动率指数(Cboe Volatility Index,简称VIX波动指数)一度急涨逾一倍,但随着美股近日回稳而下跌,周三(2月7日)报22.73,跌幅大约25%。

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不少市场权威人士指出,与VIX波动指数挂钩的交易所买卖产品(ETP)是这次大跌市的真凶,主要由于美股大幅波动,使得这些ETP被迫进行大量期权交易,继而加剧市场波幅。

事实上,在这次大跌市之前,部分大型投资公司,例如贝莱德等已警告VIX的相关产品对市场稳定构成威胁,呼吁加强监管VIX,但CBOE则反对加强监管,CBOE高层接受《金融时报》访问时则反驳,一些追逐波幅的投资策略,例如风险平价(Risk parity)策略,涉及过万亿美元资金,才是这次大市急挫的真正原因。

VIX波动指数在美股周一崩盘之后一度狂飙两倍,突破50水平,是两年半以来首次,使得沽空市场波动交易遭杀个措手不及。据了解,此前VIX长期处于低水平,使得很多沽空VIX的ETP应运而生,以交易所交易票据(ETN)或交易所买卖基金(ETF)形式出现,其中,瑞信是这类产品的主要发行商,该行周二宣布,VelocityShares反向VIX短期指数ETN暴跌约93%,需要提早赎回,结束这项产品;ProSharesShort VIX短期期货ETF亏蚀了约83%,仍有大行提供这产品;至于野村证券日前已停止销售这两项产品,并向有关客户致歉。

巴克莱警告,不少沽空VIX相关产品的投资者损失惨重,多个基金关闭旗下相关产品下,势将引发一轮去杠杆,估计未来数日掀动约值2250亿美元的股票沽压,意味环球股市警报未除,并且指出VIX产品的操盘手需要计算价格,这数天美股大幅波动,他们每天赶在美国东岸下午4时15分收市前买卖大量期货合约来结算,因此在末段扰乱了美股的秩序。

有份建立VIX波动指数的投资界人士沙亚(Devesh Shah)表示,VIX波动指数的ETP一开始就不应出现,反向VIX波动指数的价值最终会跌至零,所有反向杠杆产品也只会亏蚀。

著名投资者伊坎(Carl Icahn)直言这类杠杆产品迟早摧毁市场,这次VIX事件是个预警,指出市场上太多奇异的杠杆产品给一般投资者买卖,变成一个“吃了类固醇的赌场”,这些产品有如断层,早晚触发市场地震,同时批评投资者一窝蜂涌入指数基金,以为只升不跌,这种被动型投资风潮正变成一个泡沫,更警告一旦爆煲可能如1929年美国大萧条的股灾般严重。

著名维权投资者艾肯预期,股市经历上周五及本周一的大跌市之后出现反弹,但警告当前的动荡是大地震的先兆,指出近周的动荡令人忧虑,认为问题在于太多资金投入指数基金,投资者不知道他们实际投资的是甚么,被动型投资现已形成泡沫,而泡沫最终会爆破,可能引发比金融海啸更大的危机。

瑞银资产管理指出,大批沽空VIX的产品被迫结束之后,由VIX引伸出来的股市沽压会降低,尽管不可能重返前数个月完全无风无浪的日子,但已扫除一个不稳定因素。

至于高盛美股策略师科斯廷则认为,大跌市并无单一触发原因,但时间正好是企业回购股份的空窗期。

市场人士指出,目前与VIX直接挂钩的产品大概80亿美元,但规模远不能及2007年美国次按危机的按揭抵押证券规模。

另一方面,外媒报道一名神秘买家自从去年七月开始,每月豪赌VIX波动指数上升,截至今年1月为止,他已累积亏损约4500万美元,但因近日VIX波动指数明显急升,这名神秘买家已转亏为盈,该报道指由于他采用长短仓策略。

根据合约,只要VIX波动指数飙升,但不超过25点的话,该策略就能大幅获利2.6亿美元,相反如果结算时VIX波动指数涨至逾35点,该策略就开始亏损。另外,一名叫Lilkanna的美国网民透露,押注XIV ETN的产品,沽空VIX波动指数,周一VIX波动指数暴涨,使得他一夜之间损失400万美元,不但输掉3年的收入,同时输掉信任他的投资者资金。

来源:FX168财经

温馨提示:以上内容及数据仅作参考,请以市场实际情况为准,市场行情瞬息万变,投资需谨慎。

标签:美股美联储联储股市

[责任编辑:Bob]

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