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口头打压不奏效了?货币战争才是黄金多头死敌

2018-07-24 14:23 幸福投资网
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[导读] 7月24日亚洲时段,金价平开后多头稍作抵抗,随后破位下行。从4小时图看,头肩底的形态一旦再次构筑失败,1235或成本轮1211反弹的最高位置。短线1222-1223或还有抵抗,不过多头疲态尽显,若跌漏1220这一位置,那么新低可期。

幸福投资网07月24日讯——7月24日亚洲时段,金价平开后多头稍作抵抗,随后破位下行。从4小时图看,头肩底的形态一旦再次构筑失败,1235或成本轮1211反弹的最高位置。短线1222-1223或还有抵抗,不过多头疲态尽显,若跌漏1220这一位置,那么新低可期。

口头打压不奏效了?货币战争才是黄金多头死敌

消息面上,黄金净多头仓位创两年半新低,因投机性空仓大增反应市场半空悲观情绪,由于特朗普嘴炮攻击强美元短线效果消散,长线货币强弱仍和该国基本面和利率政策相关。在G20峰会上,美国财长努钦对他国抛出橄榄枝但惨遭拒绝,欧洲是本周的行情导火索。

周三欧委会主席容克访美,周四的欧银利率决议,都会成为打破美指、黄金走势的关键,尤记6月14日欧银放鸽欧元兑美元出现超200点单日行情,间接利空黄金,第二天补跌近23美元创近一年最大跌幅。

黄金技术分析

黄金的60分钟图,可能线比较多,投资者看起来有些乱,没关系笔者慢慢阐述说明。

部分激进看多的人认为在1222-1223布局可能做出头肩顶的形态,该位置也是1211.64至1235.18的黄金分割半分位,笔者认为在此仅有短线支撑,不建议做多。

原因是一上升趋势线昨日就跌破了,而且做了反抽确认不过1225-1226一带,1226.16也是0.382的调整位置,跌破看空。

第二操盘线,也就是13日、55日、89日均线全部跌漏(这些均线参数设置按照斐波那契关键数字,不同于大众运用的5日、10日、20日均线)。

第三,形态不对,因为空头趋势下抄底如接飞刀,一定是要看到明确的信号,一般来说久横必跌,这是有道理的。从博弈的角度看多头如果真的想往上攻击,一定会剧烈洗盘多空双杀,回踩会有确认的二次买点,但给出的买点机会是稍纵即逝,久横不上攻,在关键点位给出过多买入机会就是陷阱。

来看一下,周五的V反和这次有什么区别,下图仍是黄金15分钟图,我们可以很清晰的看到,下跌趋势中短线底部的产生首先要让多头绝望,所以猛烈下杀的长阴是第一步,表现为多头不计成本平仓止损,若一味小阴线阴跌,在关键位置横盘并不是转势信号。

当多头绝望后,出现大阳柱反转,但在这个地方做的好是两边受益,做不好则是多空双杀。快速拉起后回落,但不破新底,如果你去追涨杀跌那就是两边吃套,而二次买点给出的时间通常较短,多方在猛烈洗盘后会考虑快速脱离成本区。

也就是说上周五最好的做多介入点为图中所示,画圈位置1215附近,止损可设与1220,即使目前趋势可能发生逆转,由于成本低依然是一个盈利状态。(接飞刀一定是通过多头绝望,止跌转势,二次买点切入,短线回落后必须迅速拉起这四个步骤),你得明白你每一笔交易希望达到的预期(若是没有快速拉起,我也会设低位为止损,因为目标就是博超跌反弹而不是趋势反转)。

没有人可以预测所有行情,但我们可以根据风险偏好不同选择最适合的交易策略和体系。

如果从今天来看,激进的投资者你仍可选择做多以目前1223附近(但在笔者交易策略中不建议再操作这段行情宁愿等高空机会,理由都说的很清楚了不重复,若是昨日在1226-1228止稳,我会考虑接多单),止损设于1220.55刚才打出的下影线,以上均为笔者个人观点,投资者可自行研判对错。

美指技术分析

由于美指和黄金负相关性紧密,或许也能走其走势中找寻蛛丝马迹,日线多空风水岭看13日均线94.6位置,昨天打至上倾楔形的最低点,笔者强调过不要再去追空,另外在94.2-94.3区间有强支撑。

目前反抽94.45(93.71-95.65)位置,将挑战94.69的半分位,昨天也是上冲这一位置附近后回落。短期的话可能还有反弹空间,最终可能触及94.9的0.382位置,这也是4小时图大阴线的一半位置,也是之前长下影线位置。

如果不能越过,技术上美指还是偏向于短线调整,因为上周五大阴后反弹力度不够。但是短线笔者不排除继续向上的可能,如果考虑风险,力求在开仓成本上取得优势,不妨观望开空美指、开多黄金的策略,宁可错过,也不被套牢,在期货市场上只有活着的人才有资格谈论未来。

基本面因素影响:

☆特朗普嘴炮影响渐消,美元中长期走势看经济基本面☆

特朗普作为25年来第一位直接公开评判美联储政策的美国总统,这使得市场对美元的短期预期有所降温,曾一度引发美指高位逾100点巨震。但作为一国货币的币值长期的趋势最终还是与本国经济强度、利率和供需关系三个方面去考量,而实际上特朗普所推行的一系列政策正是美元走强的根基。

首先紧缩的货币政策和宽松的财政政策是美元走强的绝佳组合。1.5万亿美元的减税法案和1.3万亿的额外支出推高了美联储发债的意愿,而高利率政策又吸引海外资本流入,为扩张财政政策提供资金支持,也维持了强美元的格局。

另外特朗普的关税政策,无疑于让本国企业收缩战线,特朗普也乐见这一情况的发生,他曾发誓要让就业机会回流美国,像之前哈雷摩托的打脸事件一度引起他的不快。

当企业工厂搬回美国,势必也要汇兑美元造成了供求关系的失衡。最后由于海外企业经营会面临汇兑损益(主要美元升值过快,所以效果显著),那为对冲风险保住利润,他们会选择对冲买入美元多头、黄金空头来实现资产的保值,这又进一步增加了黄金的卖压。

多头不敌,黄金净空仓刷新历史新高

根据CFTC持仓数据显示,在截至7月17日当周黄金期货投机性净多头头寸大减超2万手,总量降至57841手,为2016年1月以来最低水平。

从具体数据看,虽然黄金期货投机性多头仓位增加4117手至218427手,为今年4月末以来最高水平,表明多头不是没有抵抗。但是空仓也增加了27710手至160586手,刷新历史高位,这就使得盘面呈现快速拉高后多头急于获利了结,而空头乘机加仓的局面。

另外,白银净多仓也大减1万手,黄金本轮的下跌更多体现了商品属性,而美国贸易政策可能引发工业放缓,提升了人们对大宗商品需求的担忧(银也是工业原料)诸如澳元等商品货币亦承压。根据历史数据测算,大多数时间,金银遵循70-80的比值范围运行,银价的颓势亦加重了黄金的跌势。

此外,全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust持仓当前已经下降至800吨整数关口下方,但是在此基础上7月迄今累计下跌仍超20吨。

美债利率升高,间接施压黄金

除了上述因素,短期、长期美债收益率上升也是打压金价的因素之一。美债利率是债券市场的基准利率,利率上涨代表资金抛售债券,价格走熊,不过基准收益的高企,毫无疑问提高了持有黄金的机会成本,也会提高债券的吸引力,所以这会促进别人买入债券的欲望。

因为美国的经济基本面短期并没有什么变化,但收益率的上涨相当于风险溢价的提升,这是资金买入的理由,也会减少购入黄金的欲望。(逻辑解释的很清楚了,有疑问可以留言交流)不仅是美债收益率走高,德国的债券、日本的债券利率也一同走高。

笔者认为这一问题根源是市场之前传言,日银可能在7月31的利率决议上可能讨论改变控制债券收益率曲线目标以及调整购入国债、ETF的结构模式。

因为在超宽松的货币政策刺激下,日银的通胀仍可能三年内达不到通胀目标,所以调整经济政策被提上议案是可以期待的。无论如何,日债价格当时从151急挫,收益率飚至0.11%,当然昨天日银实行2月以来首次固定利率购债操作,按0.11%无限量买入10年期国债,以维持0%的政策目标。

美元兑人民币刷新近1年新高,使得金价蒙阴

特朗普之前炮轰人民币像石头一样滚落,他还指责欧盟有操作汇率之嫌。在本次的G20公报中各国只是同意维持3月份的汇率承诺。而在上一份公报中,各国是明确“避免竞争性贬值”。

对此不当言论,我国外交部言辞以对,认为人民币汇率主要由市场供需决定,有贬有升,双向浮动。目前中国经济基本面持续向好,为人民币汇率提供基本保证。中方无意通过货币竞争性贬值刺激出口,这是中方的一贯立场。

由于7月23日(周一)我国央行开展5020亿元一年期中期借贷便利(MLF)操作,主要是为城投债和AA+以下评级债券释放流动性,“松货币、宽信用”的方针料在今年延续。人民币短线回调使得黄金间接受压,由于6月中旬以来,人民币和黄金的正相关性增强,这也是投资者可以考量的因素。

欧美互殴,殃及黄金

在G20峰会上,美国财长努钦喊话欧盟、日本,称G7盟友间应该互相降低关税壁垒,并暗示特朗普愿意签署自由贸易协定。

不过法国财长勒梅尔表示,欧盟不会与“用枪指着我们脑袋”的美国进行谈判,这是对美国的侵略性立场表达不满,包括之前美国挑头征收钢、铝关税。

这不是马克龙第一次表示对特朗普的不满,他曾说过他读过特朗普《交易的艺术》,认为必须先要报复以获得一定筹码再进行谈判。

展望后市,如果特朗普不放弃已经实施的钢、铝关税和尚未正式确认的汽车关税,那么欧、美还会继续互掐。国际货币基金组织(IMF)表示,全球经济增长可能在贸易政策冲击下重挫0.5%。

由于本轮由贸易政策引发的避险属性,并不能提振黄金,笔者也多次逻辑分析不多加赘述,但关税政策可能引来美元独强的局面,若周三欧委会主席容克和特朗普关于贸易谈判不顺,那么金价很有可能再遭暴击。

来源:汇通网

温馨提示:以上内容及数据仅作参考,请以市场实际情况为准,市场行情瞬息万变,投资需谨慎。

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