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债务紧缩带来银行放贷下降 如何走出紧缩泥潭?

2018-11-27 14:34 幸福投资网
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[导读] 债务紧缩带来的后果,就是银行的放贷能力下降,表现在没有资本投放和找不到合适的项目投放。对于企业而言,没有可以抵押的资产再去做抵押融资。银行有贷款的意愿,但是找不到主体,或者主体没有相应的资产来抵押融资。

幸福投资网11月27日讯——针对近期市场关注的企业高负债这一热点现象,苏宁金融研究院院长黄金老在11月24日由苏宁金融研究院联合国家金融与发展实验室举办的“2018金融服务实体经济与高质量发展论坛”上,发表了题为《走出债务紧缩》的主旨演讲,为债务紧缩难题支招。

为何当前债务紧缩频频显现?黄金老将其总结为三个原因:债务规模大、企业盈利能力低、资金推动型企业大量存在。

债务紧缩带来的后果,就是银行的放贷能力下降,表现在没有资本投放和找不到合适的项目投放。对于企业而言,没有可以抵押的资产再去做抵押融资。银行有贷款的意愿,但是找不到主体,或者主体没有相应的资产来抵押融资。

“企业高负债是当前经济金融领域最突出的风险。”黄金老表示,近两年企业债务持续积累且规模较大,实体经济贷款规模132.5万亿元,其中非金融企业贷款85.8亿元,企业债券19.5万亿元。“高负债累积到一定程度,企业失去融资能力,也就没有投资能力,影响到经济增长和就业。”

债务紧缩带来银行放贷下降 如何走出紧缩泥潭?

硬性压降负债率会使经济金融震荡大,使经济深陷债务紧缩的泥潭。那么,如何走出债务紧缩?

黄金老表示:一是,活跃股票市场,增强股市融资功能。股票市场的活跃,特别是主板市场的活跃,其他的多重资本市场就跟着活跃,因为多重资本市场的变化是跟随主板市场的。

二是,多渠道补充商业银行资本金。希望先把10万亿元的表外资产压回到表内,银行体系要做好资本金的准备。压回10万亿元,对应的就是1万亿元的资本金。如果银行体系没有做好资本金的准备,特别是对商业银行来讲,其结果可能是紧缩贷款。

三是,通过分离企业资产负债表、托管和转移企业控制权、组建债务重组管理办公室、市场化债转股和债转贷等手段,强力推进企业债务重组。

四是,通过降低企业税费和财务成本、解决账款拖欠、建立企业扩张窗口指导等途径,提升企业盈利能力。

黄金老认为,很多大企业通过高负债进行多元化扩张,金融部门可以进行窗口指导,这将有助更快地走出债务紧缩。

国家金融与发展实验室副主任殷剑峰认为,一方面,家庭部门一直在加杠杆,收入下降和储蓄率下降导致当前居民储蓄存款增速下降,而随着房地产市场的发展和各种消费信贷的扩张,从存贷款增量看,家庭最近两年一直是“赤字部门”;另一方面,去杠杆进程中还会面临非银行金融机构和金融债券崛起的问题,从而引发对流动性具有高度敏感性的非信贷信用,如债券、同业、理财等的进一步扩张,去杠杆节奏过快,可能导致信用风险猝变为流动性风险。

(来源:幸福投资网综合)

温馨提示:以上内容及数据仅作参考,请以市场实际情况为准,市场行情瞬息万变,投资需谨慎。

[责任编辑:Anna]

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